國際天然氣聯(lián)盟日前發(fā)布的《2024世界液化天然氣報告》（以下簡稱《報告》）指出，在經(jīng)歷了兩年劇烈震蕩后，全球液化天然氣（LNG）市場暫時重現(xiàn)平衡，但這種平衡十分脆弱，這是由于全球LNG供應國不確定性增強以及新興經(jīng)濟體對LNG需求增長，導致短期備用供應持續(xù)短缺。

供應增長緩慢

《報告》指出，全球LNG市場目前有20個出口市場和51個進口市場，2023年，全球LNG貿(mào)易量增長2.1%，超過4.01億噸。美國是目前全球最大LNG生產(chǎn)國和出口國，2023年出口量為8453萬噸，較2022年的7563萬噸增長11.7%；澳大利亞位居第二，2023年出口量為7956萬噸；卡塔爾位居第三，2023年出口量為7822萬噸；俄羅斯位居第四，2023年出口量為3136萬噸。

美國、俄羅斯等LNG主要供應國存在的不確定性給供應增長帶來挑戰(zhàn)。國際天然氣聯(lián)盟表示，西方對俄羅斯實施制裁，導致俄羅斯近2000萬噸/年預期產(chǎn)能被迫“退市”。與此同時，美國暫停批準新的LNG項目，這將導致超過7000萬噸/年的新產(chǎn)能“消失”。

此外，造船廠供給瓶頸也給新LNG船舶交付帶來拖累。根據(jù)海運及海工咨詢公司克拉克森數(shù)據(jù)，受限于海岸線審批限制、人口老齡化和勞動力成本提升等問題，全球活躍船廠數(shù)量從2008年的1031家下降至2023年的371家，新造船產(chǎn)能集中度明顯提升，導致新船交付時間越發(fā)推遲。

國際天然氣聯(lián)盟預計，到2030年，全球LNG產(chǎn)能可能會增長到7億噸/年以上，這主要是受新項目和在建項目推動，特別是在需求不斷增長的亞洲地區(qū)。不過，目前運營中的LNG生產(chǎn)設施大部分由于上游天然氣產(chǎn)量不足而被迫封存，這仍將在無形中給供應側(cè)帶來更多潛在風險。

國際能源及大宗商品價格評估機構(gòu)阿格斯接受《中國能源報》記者采訪時表示，實際上，全球范圍內(nèi)LNG產(chǎn)能正在逐步提升，尤其是去年。鑒于當前全球經(jīng)濟低迷狀態(tài)，需求增長或?qū)⒌陀谧畛躅A期，并可能會對未來需求增長潛力造成抑制。

接收能力增長

國際天然氣聯(lián)盟指出，去年，日本和韓國LNG進口量略有下降，印度緊隨其后，已經(jīng)成為全球第四大LNG進口國。歐洲則保持了全球第二大LNG進口地區(qū)的地位，進口量為1.2129億噸。值得關注的是，歐洲天然氣進口總量中近一半是LNG。

與此同時，在阿格斯看來，2024年，中國LNG需求將保持有序增長，日本和韓國等傳統(tǒng)進口國家需求將逐步減少。東南亞和南亞新興進口國家消費量將逐步上升，但想要完全彌補日本和韓國下降的需求，仍需時日。

中金公司也認為，2024年，中國對LNG增量需求可能有限，天然氣需求增速或在5%—6%，國產(chǎn)氣增產(chǎn)及進口管道氣增加足以覆蓋需求增長。

另外，《報告》顯示，過去24個月，全球LNG接收能力持續(xù)增長，其中，2023年增加了近7000萬噸/年，是2010年以來新增接收能力最高的一年。截至2024年2月底，全球47個市場的LNG接收能力已達到10.299億噸/年。

2023年，歐洲是新增接收能力最大的地區(qū)，增加了3000萬噸/年；其次是亞洲，增加了2690萬噸/年。菲律賓和越南在2023年首次加入LNG進口國之列。

國際天然氣聯(lián)盟指出，隨著世界走向低排放未來，各國正在尋求各種方法，在實現(xiàn)氣候承諾的同時，保持能源價格合理、可用和安全。天然氣和LNG無疑是為快速變化的能源系統(tǒng)提供更大彈性的重要組成部分，這直接推動相關國家和地區(qū)接收能力不斷增強。

供不應求短期難改

《報告》指出，2023年，約有180家公司根據(jù)定期合同參與LNG交付，其中約35%的交易是現(xiàn)貨定價。

事實上，LNG及其相關行業(yè)已不再是大公司獨有的業(yè)務，參與者正在呈現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢。中東地區(qū)大型傳統(tǒng)油氣公司如沙特阿美、阿布扎比國家石油公司一直在增加對LNG的投資，并將其視為原油和煤炭的低碳替代品。

國際天然氣聯(lián)盟表示，市場參與者數(shù)量增加、來源更加多樣化、技術創(chuàng)新持續(xù)加速等因素，推動全球LNG市場快速發(fā)展。但是，在供給側(cè)整體緊張、新興經(jīng)濟體需求增速迅猛的背景下，全球LNG市場供不應求的局面短期內(nèi)很難扭轉(zhuǎn)。

國際能源署指出，2024年，全球LNG供應有望增長3.5%，低于2016至2020年間的8%增速。新設施延遲和天然氣供應吃緊等問題，可能會將LNG供應增長推至2025年，進而導致價格大幅波動。

2022年全球LNG需求達到創(chuàng)紀錄高位，原因是俄烏沖突導致歐洲開始加大海運LNG進口量，以替代俄羅斯管道天然氣，供應緊張直接推高了LNG價格。

自2023年以來，由于美國等國新生產(chǎn)設施增加，加上歐洲和亞洲暖冬減少了取暖用天然氣需求，供需失衡局面有所緩解，價格有所下降。根據(jù)國際天然氣聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2023年亞洲LNG現(xiàn)貨市場代表性價格指數(shù)普氏JKM全年均價為13.86美元/百萬英熱單位，年均價格波動率較2022年大幅下降。

7月1日，阿格斯ANEA（東北亞地區(qū)LNG現(xiàn)貨交付）前半月評估價格為12.52美元/百萬英熱，月環(huán)比上漲5.9%，但較2023—2024年冬季峰值價格下跌16.3%。根據(jù)阿格斯預測，2027年前LNG現(xiàn)貨價格存在走軟預期，之后有望回升。